今年以来(lái)基金代销机构被基金公司解约的(de)情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是(shì)，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的(de)合作本就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金(jīn)办理该公司旗(qí)下(xià)基金的(de)相关销售(shòu)业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起(qǐ)，上述公(gōng)司(sī)不再(zài)办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作(zuò)关(guān)系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售机(jī)构的代(dài)销合(hé)作，其中包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终止了(le)合(hé)计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终(zhōng)止了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关系的(de)基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月(yuè)都会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多(duō)为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金公司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的(de)一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人员表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无(wú)非是以下(xià)三种情况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不(bù)到有(yǒu)效增(zēng)长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义(yì)，只是徒(tú)增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力(lì)较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司(sī)选(xuǎn)择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合(hé)作等都是考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机(jī)构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多(duō)销售公司(sī)一(yī)年(nián)的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作是双向选择，基金公(gōng)司(sī)希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机(jī)构也会对(duì)基金公司的(de)投(tóu)研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联(lián)网平(píng)台流(liú)量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也(yě)是不(bù)容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募(mù)基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互联(lián)网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一(yī)季度(dù)末，公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位(wèi)的泛华普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的(de)独立基金(jīn)销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售行业分化更趋明显，不(bù)少中小(xiǎ谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么o)型基金销(xiāo)售机构(gòu)在(zài)行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交(jiāo)了(le)注销公募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许(xǔ)可证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金销售(shòu)机构(gòu)监(jiān)督管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有关规(guī)定，中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员(yuán)会决定(谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么dìng)注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代(dài)销机构由(yóu)于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如(rú)河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销(xiāo)基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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